プルーフ・オブ・ステーク（PoS）とは？
プルーフ・オブ・ステーク（PoS）とは、保有するトークン数とそのトークンを担保として「ステーク」する意思に基づいて、次にどのバリデーターがブロックを検証するかを決定するコンセンサスメカニズムです。このプロセスでは、多額の資金、専用のハードウェア、ノード運用コストをカバーするための資産が必要となることがよくあります。さらに、スラッシング（不適切な検証に対するペナルティ）や、アンステーク遅延による流動性の問題といったリスクも存在します.
これらの課題を認識し、Bybitは、ユーザーが最小限の資本で参加できる、簡素化されたステーキングソリューションであるオンチェーン資産運用を導入しました.
Bybitオンチェーン資産運用とは？
Bybitオンチェーン資産運用では、ウォレットの管理、ガス代の支払い、ノード運用、複雑なオンチェーン操作を行うことなく、オンチェーンで利回りを得る機会に、より手軽にアクセスできます。
現在、以下の4つの商品カテゴリーがあります。
- 保有で資産運用：「保有で資産運用」では、指定された資産を使用し、ミント、ステーキング、またはスワップを通じて利回り獲得トークンを取得できます。保有期間中は、原資産のステーキング、プロトコル戦略、またはその他のオンチェーンの仕組みから利回りを得ることができます。利回り獲得トークンは特定の場面でも利用でき、追加の収益機会を得ることができます。利回りは、ブロックチェーンのステーキング、プロトコル戦略、取引、ヘッジ戦略、またはプロトコルのインセンティブから得られる場合があり、一部の商品では追加のボーナスAPRが提供されます。利回り獲得トークンは通常、リターンを生み出しながら、取引、コンバート（変換）、振替、またはその他の用途に利用できます。
- ステーキングで資産運用：「ステーキングで資産運用」では、対応するブロックチェーンネットワーク上の対象PoS資産をステーキングし、ネットワークによって生成されるステーキング報酬を得ることができます。報酬は主に、新たに発行されるネットワークトークン、オンチェーンの取引手数料、およびその他のネットワークのステーキングインセンティブから得られます。Bybitがノード運用およびオンチェーン運用を行います。
- アルファ・ファーム：アルファ・ファームでは、Bybitを通じて指定されたオンチェーンの流動性戦略に参加できます。報酬は主に、流動性プールによって生成される取引手数料、基盤となるプロトコルが提供する流動性インセンティブ、およびその他のオンチェーン報酬から得られます。APRは、プール規模、取引状況、資産価格、およびプロトコルインセンティブに応じて変動する場合があります。
- ヴォールト：ヴォールトでは、お客様の資産を指定されたオンチェーンプロトコルまたは戦略にデプロイし、基盤となる戦略に基づいてリターンを生成します。ヴォールトによっては、報酬は貸付、ステーキング、流動性提供、またはその他のオンチェーン戦略から得られる場合があります。ヴォールトごとに、基盤となる戦略、APR、条件、および償還ルールが異なる場合があります。
商品ごとの具体的な仕組み、利回りの獲得方法、およびリスクについては、対応する商品ページをご参照ください。
オンチェーン資産運用のメリット
暗号資産ステーキングを簡素化し、資産に安定したリターンを提供すると同時に、ブロックチェーンのセキュリティと分散化を強化します.
- 手間のかからないステーキング： ハードウェアや技術的な専門知識は不要な、合理化されたプロセス。ユーザーは数回のクリックでステーキングを開始できます.
- アクセスしやすさと参入障壁の低減： オンチェーン資産運用により、最小限の資産を持つユーザーでもステーキングに参加でき、より広範なネットワーク参加を促進します.
- 収益の多様化： オンチェーン資産運用により、ユーザーはさまざまなDeFi戦略に参加することで収益を多様化できます.
- インセンティブと将来のイノベーション： 定期的なエアドロップ、報酬、革新的なオンチェーン機会により、ユーザーはリターンを成長させるためのより多くの方法を得られます.
オンチェーン資産運用のさまざまな形態はどのように機能しますか？
PoSネットワークは進化しており、ステーキングにはさまざまな形態があり、いくつかの要因によって異なる場合があります。各ステーキングプロジェクトの構造は、ネットワークとステーキングするトークンの種類によって異なる場合があります。以下は、これらのステーキングモデルを差別化するいくつかの重要な側面です：
Bybitのオンチェーン資産運用は、上記のようなすべての種類のステーキングモデルをサポートしているわけではないことに注意してください。私たちは、多様な質の高いステーキング商品を提供するために常に努力しています。サポートされているトークンとネットワークに関する最新情報については、必ずBybitオンチェーン資産運用ページをご覧ください.
オンチェーン資産運用のリスク
オンチェーン資産運用は報酬を得る機会を提供しますが、考慮すべきリスクがいくつかあります.
- 市場リスクと流動性リスク：原資産または利回り獲得トークンの価値は変動する可能性があります。また、オンチェーン処理の要件やプロトコルの流動性不足により、償還が遅れる場合があります。
- ブロックチェーンおよびプロトコルのリスク：ネットワークの混乱、バリデーターのパフォーマンス上の問題、スマートコントラクトの脆弱性、またはプロトコルの障害は、リターン、償還処理、または資産のセキュリティに影響を与える可能性があります。
- 戦略リスク：アルファ・ファームやヴォールトなどの商品は、その基盤となる戦略から生じる追加のリスクにさらされる可能性があります。
Bybitは、バリデーターの選択、スラッシングリスク、ガス代などの多くリスクを最小限に抑えるのに役立ちますが、Bybitは、コントラクトの脆弱性、ハッキングイベント、またはラグプルのリスクによる潜在的な資産損失について一切の責任を負いません。ユーザーは、いかなるプロジェクトに投資する前にも、ご自身のデューデリジェンスを行う責任があります.