スマートレバレッジとは？
スマートレバレッジは、高レバレッジで取引する際の強制決済リスクを低減するために設計された元本保証なしの仕組み金融商品です。決済期間中、ポジションは強制決済から保護され、決済前に償還できるため、短期的な市場のボラティリティをより適切に管理できます。
スマートレバレッジは、一部のトークンで最大200倍のレバレッジに対応しており、短期的な価格変動による強制決済のリスクを低減しながら、単一方向への市場エクスポージャーを増幅させたいユーザーに適しています。
スマートレバレッジは、次のようなユーザーに最適です。
- より高いレバレッジで取引したいユーザー — 高レバレッジで市場エクスポージャーを増やし、資本をより効率的に活用できます。
- 常に市場を監視したくないユーザー — 決済前にポジションが強制決済から保護されるため、短期的な市場変動の影響を低減できます。
- 柔軟性を重視するユーザー — 決済前であればいつでもポジションを償還できるため、資金をより効率的に管理できます。
スマートレバレッジを選ぶ理由
商品に関する用語
損益分岐点価格 | プラットフォームが算出する変動指標。ロングの場合、損益分岐点価格は必ず参入価格より高くなります。逆に、ショートの場合、損益分岐点価格は必ず参入価格より低くなります。注文が確定された時点で、損益分岐点価格は動かなくなります。 |
現在価格 | 無期限契約の現在のマーク価格。 |
決済価格 | 決済価格は、デリバティブのインデックス価格の平均値で決定されます。満期を迎える直前の30分間は、毎秒計算されます。 |
スマートレバレッジのしくみ
標準的なデリバティブ取引の場合、100倍のレバレッジをかけているポジションでは、1％の価格変動で強制決済がトリガーされます。
スマートレバレッジを使用すれば、トレーダーはご希望のトークンを最大200倍のレバレッジでロングまたはショートし、潜在的な利益を拡大させることができます。市場に極端なボラティリティが生じている間も、トレーダーの初期投資額は決済まで影響を受けません。
決済時の損益は、決済価格とその比較対象の損益分岐点価格によって決まります。最大損失額は、トレーダーの初期投資額が上限となります。
スマートレバレッジのロングおよびショートの損益シナリオは次のとおりです。
方向 | シナリオ | 計算方法 | 結果 |
ロング | 決済価格 ≥ 損益分岐点価格 | 収益 = 投資額 + [投資額 × レバレッジ × (決済価格 - 損益分岐点価格) ÷ 損益分岐点価格] | お客様は、投資額に加え、レバレッジをかけたリターンを受け取ることができます。 |
決済価格 < 損益分岐点価格 | 収益 = max (投資額 + [投資額 × レバレッジ × (決済価格 - 損益分岐点価格) ÷ 損益分岐点価格], 0) 最小収益は0です。 | お客様は多少の損失を被る場合があります。最悪のシナリオでは、投資額を全額失うことになります。 | |
ショート | 決済価格 ≤ 損益分岐点価格 | 収益 = 投資額 + [投資額 × レバレッジ × (損益分岐点価格 - 決済価格) ÷ 損益分岐点価格] | お客様は、投資額に加え、レバレッジをかけたリターンを受け取ることができます。 |
決済価格 > 損益分岐点価格 | 収益 = max (投資額 + [投資額 × レバレッジ × (損益分岐点価格 - 決済価格) ÷ 損益分岐点価格], 0) 最小収益は0です。 | お客様は多少の損失を被る場合があります。最悪のシナリオでは、投資額を全額失うことになります。 |
それでは、実際に数字を入れてみましょう。
計算例
田中さんがスマートレバレッジを使用して、次の注文指定でBTCUSDTをロングしました。
投資額：5,000 USDT
参入価格：51,000 USDT
レバレッジ：100倍
通常のデリバティブ取引の場合、田中さんのポジションはおそらく50,745 USDTで強制決済されるでしょう。
しかし、スマートレバレッジを使用すれば、たとえ市場に極端なボラティリティが生じても、田中さんのポジションが決済前に強制決済されることはありません。
田中さんの収益は損益分岐点価格によって決まります。損益分岐点価格が52,000 USDTだとしましょう。決済時に考えられるいくつかの損益シナリオを下の表にまとめました（あくまでも参考としてご覧ください）。
シナリオ | 決済価格（USDT） | 収益（USDT） | 損益（USDT） | |
1 | BTCが急落 | 48,000 | 収益 = max (5,000 + [5,000 × 100 × (48,000 - 52,000) ÷ 52,000], 0) = max (-33461.54, 0) = 0 | -5,000 （投資額の全額） |
2 | BTCが急騰 | 53,000 | 収益 = 5,000 + [5,000 × 100 × (53,000 - 52,000) ÷ 52,000] = 14,615.38 USDT | 9,615.38 |
3 | BTCが53,000に急騰したのち、51,000前後に下がる | 51,800 | 収益 = max (5,000 + [5,000 × 100 × (51,800 - 52,000) ÷ 52,000], 0) = 3,076.92 USDT | -1,932.08 |
4 | BTCが47,000に急落したのち、53,000弱に戻る | 52,500 | 収益 = max (5,000 + [5,000 × 100 × (52,500 - 52,000) ÷ 52,000], 0) = 9,807.69 USDT | 4,807.69 |
リスク
スマートレバレッジは、元本が保証されない高度な仕組み商品です。決済価格が損益分岐点価格を下回ると、投資額全体または一部が失われます。
注
- スマートレバレッジでは、トレーダーが通常の決済スケジュールに従うことも、早期償還を選択することも可能です。
- スマートレバレッジで償還される資金は、満期時のペイオフ計算式に基づいて算出されます。市場動向により、0.5％の範囲で実際の収入に若干の差異が生じる可能性があります。
- 計算されたペイオフがマイナスまたは0の場合、早期償還はできません。 また、決済の1時間前から利用できなくなります。