Для повышения эффективности торговли и защиты трейдеров от рыночных манипуляций, в Bybit были введены следующие лимиты на исполнение ордеров в деривативной торговле. В этой статье описаны торговые параметры, которые трейдеры должны знать при осуществлении деривативной торговли. Данные параметры можно просмотреть на странице «Правила деривативной торговли».
Размер тика
Максимальный размер рыночного/лимитного ордера
Минимальная номинальная стоимость/размер ордера
Ограничение цены
Ограничение позиции
Защита цены в ордерах TP/SL
1. Размер тика
Размер тика — это минимально возможное увеличение/уменьшение цены.
Например, размер тика по бессрочному BTCUSDT контракту составляет 0,1. Это означает, что если текущая цена составляет 68 592,10 USDT, то предлагаемая трейдером более высокая цена должна быть не менее 68 592,20 USDT.
2. Максимальный размер рыночного/лимитного ордера
Максимальный размер ордера устанавливает максимальное количество, разрешенное для ордера для каждого контракта. Для лимитных и рыночных ордеров в рамках одного контракта установлены разные максимальные размеры. Максимальный размер лимитного ордера превышает максимальный размер рыночного ордера, что упрощает размещение более крупных лимитных ордеров. Лимиты по рыночным ордерам установлены на более низком уровне в целях снижение рисков и возможного влияния на цены.
Например, рассмотрим BTCUSDT. Максимальный размер рыночных ордеров составляет 100 BTC, а лимитных — 155 BTC. Это означает, что максимальное количество при размещении рыночного ордера по BTCUSDT составляет 100 BTC, а при размещении лимитного ордера — 155 BTC.
3. Минимальная номинальная стоимость/размер ордера
Для обеспечения эффективности торговой системы, ордера, которые не отвечают требованиям минимальной номинальной стоимости или минимальному размеру ордера, приниматься не будут.
Минимальный размер ордера — это минимальное количество, которое должно быть указано при размещении ордера. Минимальная номинальная стоимость используется для расчёта минимальной стоимости ордера с использованием минимальной номинальной стоимости или минимального размера ордера и в соответствии с количеством, указанным в ордере.
Соответственно, общий минимальный размер ордера определяется следующим образом.
Мин. количество = макс. (предустановленный мин. размер ордера, мин. номинальная стоимость / цена ордера)
в то время как:
цена лимитного ордера на покупку = мин. (цена ордера, последняя цена x 1,05)
цена лимитного ордера на продажу = макс. (цена ордера, последняя цена x 0,95)
цена рыночного ордера = цена последней сделки (LTP)
Например, по BTCUSDT минимальная номинальная стоимость и минимальный размер ордера составляют 100 USDT и 0,001 BTC. Цена последней сделки по BTCUSDT составляет 60 000 USDT. Минимальное количество для рыночного ордера по BTCUSDT составляет макс. (0,001, 100 / 60 000) = 0,002 BTC (с округлением в большую сторону).
Примечания
— Значение, рассчитанное по минимальной номинальной стоимости или минимальному размеру ордера, округляется в большую сторону, чтобы оно соответствовало минимальному размеру ордера.
— Для ордеров на закрытие и ордеров по инверсным контрактам (как ордеров на открытие, так и ордеров на закрытие) минимальная номинальная стоимость не устанавливается, но на них распространяются требования к минимальному размеру ордера.
4. Ограничение цены
Для защиты трейдеров от рыночных манипуляций на Bybit введено ограничение цены контракта в деривативной торговле. Эти ограничения применяются к ордерам на открытие и закрытие, за исключением ордеров тейк-профит/стоп-лосс (TP/SL).
Если трейдер установит цену ордера на покупку выше максимально допустимой цены спроса, система автоматически изменит цену ордера на самую высокую допустимую цену спроса. Аналогичным образом, если цена ордера на продажу устанавливается ниже минимально допустимой цены предложения, система автоматически изменит цену ордера на самую низкую допустимую цену предложения.
В то время как
Самая высокая цена предложения = мин. (макс. (цена индекса, цена маркировки * (1 + лимитный процент X%)), цена маркировки * (1 + лимитный процент Y%))
Самая низкая цена запроса = макс. (мин. (цена индекса, цена маркировки * (1 - лимитный процент X%)), цена маркировки * (1 - лимитный процент Y%))
Предположим, что лимитные проценты для BTCUSDT составляют X% = 1%, а Y% = 5%. Трейдер А размещает лимитный ордер на покупку BTCUSDT, и цена ордера составляет 66 000 USDT. Текущая цена индекса BTCUSDT составляет 60 000, а цена маркировки — 59 500.
На основе лимитных процентных долей X% и Y% система поддерживает самую высокую цену предложения:
Мин. (макс. (60 000, 59 500 * (1 + 1%)), 59 500 * (1 + 5%))
= мин. (60 095, 62 475)
= 60 095
Таким образом, когда трейдер А размещает ордер, система автоматически корректирует цену ордера с 66 000 USDT до 60 095 USDT.
5. Ограничение позиции
Ограничение позиции — это максимальное количество по соответствующим контрактам, которое может удерживать пользователь, включая общее количество как на основном аккаунте, так и на субаккаунте. Это значение рассчитывается в режиме реального времени как сумма открытых позиций, умноженная на максимальный процент по открытым позициям пользователя.
Например, если ограничение позиции по BTCUSDT составляет 2762, это означает, что максимальное количество по удерживаемым пользователем позициям составляет 2762 BTC. Подробнее о сумме открытых позиций можно узнать на странице «Лимит открытого интереса (Бессрочный и Фьючерсный контракт)».
6. Защита цены в ордерах тейк-профит/стоп-лосс (TP/SL)
Защита цены в ордерах тейк-профит и стоп-лосс (TP/SL) — это функция, которая защищает трейдеров от экстремальных рыночных условий и снижает риск срабатывания ордеров TP/SL по нежелательным ценам в периоды высокой волатильности рынка. Защита цены только применительна к ордерам TP/SL с использованием цены последней сделки в качестве триггерной цены по бессрочным и фьючерсным контрактам.
Для каждого контракта устанавливается соответствующее пороговое значение. Включённая функция защиты цены предотвращает срабатывание ордеров TP/SL, даже когда цена последней сделки достигнет триггерной цены при выходе спреда за пределы порогового значения, вплоть до возвращения спреда в пределы порогового значения.
Например, предположим, что пороговое значение установлено на уровне 5%. Рынок испытывает период крайней волатильности, создавая значительную разницу между ценой маркировки и ценой последней сделки со спредом в размере около -5,4%. При включённой функции защиты цены в ордерах TP/SL ордер стоп-лосс не сработает, поскольку размер спреда (-5,4%) превышает пороговое значение. Ордер TP/SL сработает только после того, как спред вернётся в пределы порогового значения и цена достигнет триггерной цены.
Для получения дополнительной информации перейдите на страницу «Защита цены в ордерах TP/SL».