Perp Protect помогает управлять риском в торговле бессрочными контрактами, предоставляя дополнительный уровень защиты с помощью опционов. В этой статье объясняется, как это работает и как начать ее использование.

1. Что такое Perp Protect

2. Как работает Perp Protect

3. Расчет вознаграждения

4. Различия между стоп-лосс, колл/пут опционами и Perp Protect

5. Как начать работу с Perp Protect

Что такое Perp Protect

Perp Protect на Bybit — это инструмент управления рисками, разработанный для торговли бессрочными контрактами, поддерживающий как лонг, так и шорт позиции. Он автоматически приобретает опционы на основе интеллектуальных рекомендаций, обеспечивая дополнительный уровень защиты от потенциальных рисков в позициях по бессрочным контрактам.

Как работает Perp Protect

Простыми словами, вы формируете защитную стратегию, оплачивая премиум для приобретения опционов, рекомендованных нашей интеллектуальной системой.

Для лонг-позиции, Perp Protect работает путем покупки опционов Put, а для шорт-позиции, он работает путем покупки опционов Call. Эти опционы имеют заранее определенную страйк-цену и дату истечения, и соответствуют количеству вашей бессрочной позиции.

Во время выплаты вознаграждения (экспирации) вы можете получить вознаграждение (выплату), исполнив опционы, если выполнено условие триггер.

Представлены два возможных сценария для каждой позиции при расчете вознаграждения:

1. Условие (триггер) не выполнено: опционы не будут исполнены, и вознаграждение не будет получено. Обычно это означает, что рыночные условия благоприятны для вашей бессрочные позиции в момент выплаты вознаграждения. При условии, что ваша бессрочная позиция закрыта с прибылью, ваш максимальный убыток (без учета комиссии) составит стоимость приобретения Perp Protect (премиум опциона).

2. Условие триггера выполнено: Опционы будут исполнены, и вы автоматически получите вознаграждение на ваш Единый торговый аккаунт. Это помогает сократить общие убытки, когда рынок движется против вашей бессрочной позиции.

Примечания:

— Рыночные условия могут быстро меняться, и фактическая стоимость может незначительно отличаться от предполагаемой суммы.

— Расчет по опционам, приобретенным через Perp Protect, не влияет на вашу бессрочную позицию. Вы должны управлять бессрочным контрактом или закрывать его отдельно.

— Perp Protect не предотвращает ликвидацию вашей бессрочной позиции. Он позволяет вам получить вознаграждение, которое поможет компенсировать убытки, если будет выполнено условие триггера. Процесс ликвидации вашей бессрочной позициипо-прежнему следует стандартным процедурам.

— Опционы, приобретенные в рамках Perp Protect, не будут автоматически исполнены или закрыты, если ваша бессрочные позиция будет закрыта или ликвидирована до времени выплаты вознаграждения. В результате вы можете не получить вознаграждение, если условие триггера не будет выполнено в момент выплаты вознаграждения, даже если ваша позиция была закрыта с убытком.

— Если вы выполните увеличение или уменьшение размера позиции после покупки Perp Protect, покрытие по-прежнему будет рассчитываться исходя из первоначальной суммы. Вы не можете изменить покрытие напрямую, но вы можете управлять своей позицией в опционах на странице торговли опционами.

— Чтобы узнать подробнее о том, как работают опционы, ознакомьтесь с Введением в опционы Bybit.

Расчет вознаграждения

Размер вознаграждения определяется разницей между расчетной ценой на момент выплаты и страйк-ценой. Расчетная цена рассчитывается на основе средней цены индекса базового актива в течение 30 минут до момента выплаты вознаграждения.

Формулы:

Для Perp Protect (лонг):

Прибыли/убытки = Max {0, (Страйк-цена пут-опционов − Расчетная цена базовых активов)} × Размер позиции пут-опционов – Премиум пут-опционов

1. сумма вознаграждения = Max {0, (страйк-цена опциона пут − расчетная цена базовых активов)} × размер позиции опциона пут
2. Премиум опционов = Стоимость (Perp Protect) = Рыночная цена пут-опционов × Размер позиции пут-опционов

Защита бессрочных фьючерсов (шорт):

Прибыль/убыток = Max {0, (расчетная цена базовых активов − страйк-цена опциона Call)} × размер позиции по опционам Call – премиум опциона Call

1. Сумма вознаграждения = Макс {0, (Расчетная цена базовых активов − Страйк-цена колл-опционов)} × Размер позиции колл-опционов
2. Премиум опционов = Стоимость (Perp Protect) = Рыночная цена колл-опционов × Размер позиции колл-опционов

Пример 1

Предположим, Трейдер А имеет следующую бессрочную позицию:

1. тип контракта: BTCUSDT бессрочный контракт
2. направление: лонг
3. Кредитное плечо: 50x
4. размер позиции: 1 BTC
5. Средняя цена входа: 29,500 USDT
6. текущая рыночная цена: 31,000 USDT

Трейдер А приобретает Perp Protect для лонг-позиции, покупая опционы Put с 24-часовым периодом покрытия, начиная с Sep 1, 2023, 4PM UTC. Информация об ордере следующая:

1. Условие для триггера: вознаграждение будет выплачено, если цена в BTC опустится ниже 30 000 USDT.
2. Стоимость (Perp Protect): 60 USDT

Примечание: Предполагается фиксированный курс конвертации 1:1 для USDT и USD.

2 сентября 2023 г., в 16:00 UTC (время выплаты вознаграждения), могут возникнуть следующие сценарии (без учета торговых комиссий и комиссий за финансирование):

Пример 2

Предположим, трейдер B занимает позицию лонг по бессрочным BTCUSDT с ценой открытия 29 500 USDT, и их текущая ставка поддерживающей маржи UTA составляет 70%.

Чтобы обезопасить себя от падения рынка, трейдер покупает Perp Protect для лонг-позиции, приобретая опционы пут со страйк-ценой 30 000 USDT.

спад на рынке

Рыночная цена BTC снижается, в результате чего ставка поддерживающей маржи (MMR) достигает 100%, и бессрочная позиция трейдера ликвидируется. Однако опционы пут, приобретенные через Perp Protect, остаются в силе, так как время на выплату вознаграждения еще не наступило.

Опционы прогрессия

С течением времени приближается время вознаграждения. Расчетная цена BTC в конечном итоге составляет 30 500 USDT.

Результаты торговли

1. Бессрочная позиция трейдера ликвидирована, что привело к убыткам.
2. Опционы не предусматривают вознаграждение, поскольку расчетная цена (30 500 USDT) превышает страйк-цену (30 000 USDT).

Результат

В этом сценарии трейдер несет убыток по бессрочной позиции и не получает вознаграждение по опционам из-за более высокой расчетной цены на момент выплаты. Общий убыток включает в себя как убыток по бессрочной позиции, так и премиум, выплаченный за Perp Protect.

Пример 3

Используя сценарий из Примера 2, предположим, что Трейдер B не был ликвидирован. Вместо этого сработал его тейк-профит ордер, и позиция была закрыта с прибылью. Однако опционы, приобретенные через Perp Protect, остаются действительными, так как время для выплаты вознаграждения еще не наступило.

После закрытия позиции рынок переживает резкий спад. Во время получения вознаграждения расчетная цена BTC составляет 29 000 USDT.

Результаты торговли

1. Бессрочная позиция трейдера закрыта с прибылью.
2. Опционы предоставляют вознаграждение, поскольку расчетная цена (29,000 USDT) ниже страйк-цены (30,000 USDT).

Результат

В этом сценарии общая прибыль трейдера включает как прибыль от бессрочной позиции, так и вознаграждение, полученное от Perp Protect, за вычетом уплаченного премиума.

Различия между стоп-лоссом, опционами Call/Put и Perp Protect

стоп-лосс

При срабатывании стоп-лосса позиция будет закрыта автоматически. Напротив, Perp Protect обеспечивает вознаграждение за определенные торговые убытки, когда рыночная цена базового актива движется против ваших ожиданий и выполняется условие триггера.

колл/пут-опционы

Perp Protect — это защитная стратегия, которая интеллектуально рекомендует колл- или пут-опционы, избавляя от необходимости вручную выбирать опционы из цепочки опционов. Вы также можете самостоятельно выбирать колл- или пут-опционы для управления рисками через страницу торговли опционами.

Perp Protect

Perp Protect не предотвращает ликвидацию ваших позиций по бессрочным контрактам, и процесс ликвидации по-прежнему следует стандартным процедурам. Однако, если условие для триггера будет выполнено во время выплаты вознаграждения, вы получите вознаграждение, которое поможет сократить ваши общие убытки.

Как начать с Perp Protect

Функция Perp Protect доступна как в приложении, так и на сайте Bybit.

Перед покупкой ордера Perp Protect обратите внимание на следующее:

1. Perp Protect в настоящее время обеспечивает покрытие для следующих пар:
2. бессрочные USDT пары: BTCUSDT, ETHUSDT, XRPUSDT, SOLUSDT, DOGUSDT, MNTUSDT
3. бессрочные USDC контракты: BTCUSDC, ETHUSDC, XRPUSDC, SOLUSDC, DOGUSDC, MNTUSDC
4. Защита Perp доступна только пользователям Единого торгового аккаунта (ЕТА) в режиме кросс-маржи .
5. Perp Protect не является безрисковым продуктом. Процесс ликвидации для ваших бессрочных позиций по-прежнему будет следовать стандартным процедурам. Пожалуйста, убедитесь, что вы полностью понимаете продукт перед покупкой.

Ниже представлено пошаговое руководство по покупке вашего первого ордера Perp Protect.

Шаг 1: Перейдите во вкладку Позиции и нажмите на значок щита под активным бессрочным контрактом, чтобы получить доступ к Perp Protect.

Шаг 2: Система предоставит интеллектуальные рекомендации для продукта Perp Protect на основе вашей текущей позиции, включая кредитное плечо, начальную маржу и текущую рыночную цену актива.

1. Чтобы изменить настройки, нажмите Диапазон защиты, чтобы установить новую дату вознаграждения и диапазон защиты.
2. После подтверждения изменений нажмите Купить, чтобы продолжить.

Step 3: Появится Важное уведомление всплывающее окно. Прочитайте информацию внимательно и нажмите Понятно.

Проверьте информацию об ордере Perp Protect, затем нажмите Подтвердить.

Шаг 4: После того как ваш Perp Protect будет успешно приобретен, значок зеленого щита появится рядом со связанной позицией бессрочные, а дополнительные подробности будут отображаться в колонке Perp Protect.

Чтобы просмотреть подробности, нажмите на зеленый щит далее рядом с соответствующей бессрочной позицией или перейдите непосредственно в контракт защитных опционов бессрочных контрактов.