Harvest Finance: пассивный доход от криптовалюты с помощью фарминга

Агрегаторы доходности, децентрализованные протоколы, которые автоматически инвестируют криптовалютные средства от вашего имени и оптимизируют инвестиции в различные пулы ликвидности, являются одной из самых популярных областей роста в отрасли децентрализованных финансов (DeFi). За последние два года они стали популярными, особенно в связи с ростом лидера категории — Yearn Finance. В 2020 году ещё один агрегатор доходности, Harvest Finance, попал в заголовки, накопив более $1 млрд в общей заблокированной стоимости (TVL) всего через несколько недель после запуска.

Давайте подробнее рассмотрим двухлетнюю программу «Финансирование сбора урожая» и обсудим её преимущества и потенциал как более зрелого проекта.

Что такое Harvest Finance?

Harvest Finance (FARM) — это протокол управления криптоактивами, который оптимизирует ваши средства, внося их в различные пулы ликвидности на других DeFi-платформах. Harvest Finance — это классический агрегатор доходности, который использует различные инвестиционные стратегии для автоматического внесения депозитов и управления своими средствами, освобождая вас от необходимости ручного просеивания через бесчисленные DeFi-протоколы и пулы. Таким образом, платформа является отличным инструментом для получения пассивного дохода от криптовалют. Кроме того, Harvest Finance позволяет новичкам входить в рейтинг доходных фермеров без необходимости погружаться во все сложности отрасли.

Финансы сбора распределяют ваши средства на протоколы DeFi через Ethereum, BNB Chain, Polygon и, совсем недавно, Arbitrum. Финансы сбора используют более 30 протоколов. К ним относятся большинство популярных DeFi-платформ — Curve Finance, Uniswap, Compound, SushiSwap, Lido и другие.

Harvest Finance, запущенный 1 сентября 2020 года, стал моментальным толчком на рынке криптовалют, достигнув TVL более $1 млрд в течение нескольких недель к концу октября. Метеоретический рост платформы резко остановился в результате быстрой атаки на займы, которая была впервые замечена 26 октября 2020 года. Для кражи $24 млн в стейблкоинах преступник использовал сложную схему с несколькими пулами. В результате эксплойта TVL протокола упал до $290 миллионов к 28 октября.

Цена Harvest Finance никогда не восстанавливалась до уровней октября 2020 года. Хотя на каком-то этапе в начале 2021 года его TVL вырос до $869 млн, протокол медленно снизился, отчасти из-за общей рыночной слабости за последние два года, став скромным игроком в категории агрегатора доходности. В настоящее время это 15-я по величине платформа агрегации доходности с непредполагаемым TVL в $18,44 млн.

Как работает финансы сбора

Пользователи Harvest Finance вносят свои средства в так называемые хранилища, чтобы заработать проценты от объединенного стейкинга, проводимого Harvest Finance. Каждое хранилище представляет собой смарт-контракт на основе Ethereum, который выступает в качестве репозитория для пула средств от многих пользователей. Этот пул помогает протоколу снизить общие комиссии за газ и другие комиссии, связанные с переводом средств в протоколы DeFi и из них.

В то время как депозиторы получают 70% прибыли от хранения, высокая APY и низкие комиссии сети обеспечивают привлекательную общую доходность. Оставшиеся 30% используются для покупки FARM, токена Harvest Finance, вне рынка. Затем эти токены FARM распределяются в качестве наград стейкингам в пуле распределения прибыли платформы.

fASSET

Способ распределения средств в каждом хранилище для оптимизации доходности основан на конкретной стратегии, разработанной и заранее запрограммированной разработчиками протокола. Когда вы вносите средства в хранилище, вы получаете fASSET, которые отражают вашу долю инвестиций в хранилище.

fASSET — это синтетические криптоактивы, которые служат в качестве депозитного сертификата для получения криптовознаграждений в рамках программы Harvest Finance. Каждый fASSET соответствует внесённой криптовалюте. Например, если вы инвестируете USDC, вам будут выданы токены fUSDC, чтобы представлять свою долю в хранилище.

По мере накопления процентов стоимость ваших fASSET растёт. Когда вы решите вывести средства, ваши fASSET сжигаются, и вы получаете свои первоначальные средства вместе с начисленными процентами.

Начисление процентов

Ваши внесённые средства зарабатывают усредненные проценты, то есть проценты измеряются с использованием годового процента доходности (APY), а не простой годовой процентной ставки (APR). Обратите внимание, что функция автоматического составления встроена во все стратегии, используемые Финансовым отделом сбора.

Вместо вывода накопленных процентов Harvest Finance регулярно добавляет их к общей сумме инвестиций в пул. Общая сумма выводится только один раз при получении депозита.

Помимо получения сложных процентов, автоматическое составление также снижает общие транзакционные расходы, связанные с переводом средств между Harvest Finance и партнёрскими DeFi-платформами.

Безопасность

Безопасность ваших средств защищена функцией блокировки времени, реализованной на платформе. Блокировка по времени применяется к хранилищам, если в базовой стратегии произошли изменения.

Если разработчики протокола решат изменить стратегию, изменения будут объявлены на платформе и останутся в состоянии ожидания в течение 12 часов. Если в это время новая стратегия не понравится, можно вывести средства. По истечении 12-часового периода ожидания будет реализована новая стратегия.

Временные замки позволяют прозрачно оценивать изменения в стратегиях хранилища, а с разумным периодом уведомления — без преимуществ на многих других платформах оптимизации доходности.

Что такое токен FARM?

FARM — это основная криптовалюта Harvest. Это токен ERC-20, используемый для предоставления различных стимулов пользователям платформы. Ключевым стимулом являются награды за стейкинг в пуле распределения прибыли. В качестве наград депозиторы из хранилища также получают токены FARM, а также пользуются преимуществами роста вложенных в них FASSET.

FARM также является токеном управления. Держатели FARM обычно голосуют по ключевым вопросам, связанным с платформой. Примерами могут служить голосование за возмещение жертв атаки на мгновенные займы в октябре 2020 года и голосование за изменения в механизме поставки токена.

Изначально FARM был рассчитан на лимит поставки в 5 миллионов. Однако вскоре после запуска платформы сообщество управления проголосовало за ограничение предложения до 690 420.

Необычной особенностью токена является то, что его предложение не было предварительно создано при запуске. Вместо этого FARM регулярно добывается каждую неделю, при этом 70% новой поставки приходится на потребности платформы в ликвидности, 20% распределяется в операционное казначейство и 10% отправляется команде разработчиков.

Обычная еженедельная мята и ее зависимость от потребностей платформы в ликвидности, вероятно, привели к тому, что общая эмиссия токена превысила ограничение в 690 420. Согласно индикаторам токена на ведущих порталах криптовалютных данных, общая поставка FARM теперь составляет 701 936 (по состоянию на 13 ноября 2022 года). Рыночная капитализация токена составляет около $19 миллионов.

Прогноз цены финансирования сбора

Токен FARM начал торговать в начале сентября 2020 года по начальной цене более $5000. В течение двух дней он упал до более устойчивых уровней менее $200. 26 октября 2020 года, непосредственно перед началом известной атаки на займы, компания FARM торговала по цене $234,05. В результате атаки многие люди решили продать токены Harvest Finance, а к 29 октября FARM упал до $86,31.

Цена токена медленно, но стабильно восстанавливалась в течение следующих нескольких месяцев, достигнув максимума после атаки в $410,84 к середине февраля 2021 года. Тем не менее, в течение следующих 1,5 лет сочетание факторов — общая турбулентность и обвалы крипторынка, новые протоколы агрегации доходности на рынке и твердое создание Yearn Finance в качестве лидера по доминирующей категории — привели к снижению стоимости FARM.

К моменту написания (13 ноября 2022 года) токен торгуется всего за $28,45, что далеко от первых дней на рынке.

Несмотря на снижение состояния, FARM — это токен со значительным потенциалом будущего роста. По мере медленного восстановления крипторынка, а также снижения уровня лидеров в категории по итогам года ожидается рост FARM. DigitalCoinPrice прогнозирует, что к 2025 году токен достигнет $89,65, а к 2030 году — $182,84. Портал PricePrediction ещё более бычий, и ожидается, что к 2025 году FARM достигнет максимума в $149,42 и $991,95 к 2030 году.

Является ли Финансовый сбор криптовалютой хорошей инвестицией?

FARM может быть отличной инвестицией, если вы не против альткоинов с более рискованной стороны. Ведущие порталы прогнозирования ожидают, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе они достигнут значительно более высоких уровней по сравнению с текущей ценой токена. В то же время высокая потенциальная прибыль сопровождается рисками, присущими монетам этого типа.

Среди плюсов FARM:

• Значительный потенциал роста, ожидаемый ведущими порталами прогнозирования.

• Общий рост сложности DeFi и доходности фермеров; эта сложность, вероятно, принесёт пользу автоматизированным агрегаторам доходности, таким как Harvest Finance.

• Опыт восстановления после разрушительной атаки на быстрые займы и сохранения статуса заметного, даже не крупного, рыночного игрока, который указывает на общую устойчивость платформы.

К ключевым рискам/выводу FARM относятся:

• Анонимная команда разработчиков, отвечающих за стратегии хранилища. Анонимность менее идеальна, но не обязательно наносит ущерб эффективности платформы.

• В целом, волатильный характер протоколов агрегации доходности как сегмента DeFi-индустрии.

Будущее финансирования сбора

Финансирование сбора — это привлекательный проект со значительным потенциалом роста. Ожидается, что после снижения позиции среди агрегаторов доходности платформа восстановит более значимую роль в категории, по крайней мере, исходя из прогнозов цены.

Непрерывная фрагментация рынка агрегации доходности представляет собой как проблемы, так и возможности для финансирования сбора. Будущие результаты платформы будут полностью зависеть от того, как команда проекта реагирует на это развитие рынка.