Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Подробно
Ср, 16 сентября: рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС (Федеральной резервной системой) в 87%
Чт, 17 сентября: рынки оценивают вероятность повышения ставки Банком Англии всего в 20%
Пт, 18 сентября: рынки оценивают вероятность повышения ставки Банком Японии в 98%
GBPUSD: Прогнозируемый торговый диапазон на эту неделю составляет 1,337–1,362; вероятность по модели Bloomberg — 77%
USDJPY: Прогнозируемый торговый диапазон на эту неделю составляет 151,8–156,9; вероятность по модели Bloomberg — 73%
Золото (XAUUSD): Прогнозируемый торговый диапазон на эту неделю составляет 4168,5–4463,5; вероятность по модели Bloomberg — 72%
На этой неделе решения по ставке принимают 3 крупнейших центральных банка мира
Все готово к одной из самых определяющих недель для мировой денежно-кредитной политики в этом году:
Среда, 16 сентября, 18:00 UTC: ФРС США (Федеральная резервная система)
ФРС — главный и самый влиятельный регулятор в мире. С помощью процентных ставок Федрезерв контролирует инфляцию и рынок труда в крупнейшей экономике планеты.
Сейчас рынки оценивают в 87% вероятность того, что ФРС повысит ставку впервые более чем за 3 года — с июля 2023 года.
Четверг, 17 сентября, 11:00 UTC: Банк Англии
Шанс того, что Банк Англии поднимет ставку на этой неделе, оценивается всего в 21%. Если это произойдет, рынок ждет настоящий шок.
При этом инвесторы полностью закладывают повышение ставки в ноябре, которое станет первым из как минимум 4 этапов ужесточения политики до июня 2027 года. Обратите особое внимание на риторику регулятора относительно планов на ближайшие месяцы.
Пятница, 18 сентября, около 3:00 UTC: Банк Японии
Рынок практически уверен в повышении ставки в Японии — любой другой сценарий станет сенсацией.
Если решение подтвердится, это будет уже 2-е повышение в 2026 году и 6-е с начала 2024 года.
Что еще важнее: рынки закладывают почти 70-процентную вероятность того, что до июля 2027 года Банк Японии поднимет ставку 4 раза (включая эту неделю). Как и в случае с ФРС и Банком Англии, трейдеры будут чутко реагировать на любые сигналы о готовности регулятора к дальнейшему ужесточению.
Национальная валюта обычно укрепляется, если рынки ждут от местного регулятора более высокого опережающего роста ставок, чем у других стран.
Логика проста: когда центробанк одной страны повышает процентную ставку, а другой сохраняет ее на прежнем уровне или медлит с изменением, более доходная валюта привлекает высокий спрос со стороны инвесторов.
Выше спрос и объемы покупок — выше курс валюты.
Как устроены валютные пары и золото
Важно понимать разницу между двумя валютами в паре:
Базовая валюта (стоит слева)
Котируемая валюта (стоит справа)
Пример на паре GBP/USD (британский фунт к доллару США):
GBP = левая сторона = базовая валюта
USD = правая сторона = котируемая валюта
Курс GBP/USD обычно растет, когда:
Фунт (GBP) укрепляется против доллара (USD)
Доллар (USD) слабеет против фунта (GBP)
Курс GBP/USD обычно падает, когда:
Фунт (GBP) слабеет против доллара (USD)
Доллар (USD) укрепляется против фунта (GBP)
Аналогичный принцип действует для пар USD/JPY, XAU/USD (золото) и любых других активов.
Учитывая все это, мы отобрали 3 главных актива недели, где решения центральных банков могут открыть отличные возможности для сделок:
1) GBPUSD может испытывать волатильность, но пара остается в боковом диапазоне
Похоже, что пара GBP/USD тестирует поддержку в районе своей 50-дневной простой скользящей средней (SMA) в преддверии непростой недели.
Валютная модель Bloomberg прогнозирует с вероятностью 76,6%, что на этой неделе пара GBP/USD будет торговаться в диапазоне 1,337–1,362.
БЫЧИЙ СЦЕНАРИЙ (рост)
GBP/USD может повторно протестировать недавний максимум в районе 1,3620, если:
Банк Англии преподнесет сюрприз и повысит ставку либо выступит с подчеркнуто «ястребиным» заявлением (сигнализируя о намерении поднимать ставки в ближайшие месяцы);
ФРС повысит ставку на этой неделе, но намекнет на паузу в дальнейшем, что ослабит американский доллар.
МЕДВЕЖИЙ СЦЕНАРИЙ (падение)
GBP/USD может пробить вниз свою 200-дневную SMA и в конечном итоге опуститься к области 1,3370, если:
ФРС повысит ставку и даст понять, что это не предел, спровоцировав широкий рост доллара США;
Банк Англии сохранит ставку и займет осторожную позицию, что усилит расхождение (дивергенцию) в ожиданиях по процентным ставкам между Великобритании и США.
2) Сможет ли USDJPY обновить минимум 2026 года?
Японская иена торгуется вблизи максимальных уровней против доллара США с февраля (пара USD/JPY находится на минимумах).
Иена растет на ожиданиях повышения процентной ставки Банком Японии на этой неделе, а также после совместных интервенций США и Японии на валютном рынке.
Наступающая неделя станет важнейшей для иены за последние годы, так как от Банка Японии ждут первого повышения ставки с июля.
Валютная модель Bloomberg прогнозирует с вероятностью 73%, что на этой неделе пара USD/JPY будет торговаться в диапазоне 151,8–156,9.
Возможные сценарии развития событий
БЫЧИЙ СЦЕНАРИЙ (рост)
USD/JPY может восстановиться в район 156,90, если:
ФРС повысит ставку и намекнет на дальнейшее ужесточение, перечеркнув влияние решений Банка Японии;
Банк Японии повысит ставку на 25 б.п., но займет осторожную позицию и объявит о паузе для оценки поступающих данных.
МЕДВЕЖИЙ СЦЕНАРИЙ (падение)
USD/JPY может опуститься к новому минимуму года — ниже уровня 152,00, если:
Банк Японии повысит ставку и даст понять, что готов к очередным шагам на следующих заседаниях подряд;
ФРС повысит ставку, но выступит с «голубиным» заявлением (продемонстрирует нежелание продолжать подъем ставок) относительно дальнейшего курса.
Дополнительный рыночный риск, за которым стоит следить:
Риск репатриации капитала: доходность японских государственных облигаций (JGB) приближается к максимумам за последние три десятилетия. Это вызывает дискуссии о том, может ли огромный объем японского капитала, инвестированного за рубежом, начать возвращаться на родину.
Возврат средств в Японию создаст структурный приток ликвидности в иену, что может значительно усилить любое движение валюты, вызванное решениями Банка Японии.
3) Золото может просесть на фоне «ястребиной» риторики ФРС
В последнее время спотовое золото тестирует поддержку в районе своей 100-дневной SMA, проходя через технический откат с конца августа — об этом техническом риске мы предупреждали ранее.
Напомним, что золото обычно снижается в цене, когда рынки закладывают рост процентных ставок в США.
Повышение ставок ведет к росту реальной доходности государственных облигаций (доходности за вычетом инфляции). Это делает облигации более привлекательным инструментом по сравнению с драгметаллом, так как золото самó по себе не приносит купонного или процентного дохода.
Возможные сценарии развития событий
БЫЧИЙ СЦЕНАРИЙ (рост)
Золото может вернуться к максимумам месяца в районе $4463,50, если ФРС намекнет на паузу после нынешнего повышения, что снимет давление ставок на металл. Кроме того, бегство от рисков на фоне опасений рецессии из-за «чересчур агрессивного» ужесточения политики может спровоцировать всплеск спроса на золото как на актив-убежище.
МЕДВЕЖИЙ СЦЕНАРИЙ (падение)
Котировки золота могут устремиться вниз к отметке $4168,50, если ФРС повысит ставку и заявит о готовности продолжать цикл ужесточения, что подтолкнет вверх реальную доходность облигаций и курс доллара США.
Пара XAU/USD обычно падает, когда американский доллар укрепляется.
Дисклеймер: данная статья представлена исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией, предложением или призывом к покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов или цифровых активов. Результаты в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Доступ к упомянутым продуктам и услугам может быть ограничен законодательными и нормативными требованиями вашей юрисдикции.
Получите до 100 USDT в наградах
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.