アービトラージ - ヘルプセンター

アービトラージ取引とは、異なる市場間における資産の価格差を利用した投資戦略です。暗号資産市場における最も一般的なアービトラージ戦略には、現物・先物アービトラージ、資金調達率・アービトラージ、先物アービトラージなどがあります。

Bybitアービトラージとは？

Bybitアービトラージは、異なる市場間の価格差から生じる短期的な取引機会を捉えるためのツールです。Bybitアービトラージを使用すると、2つの取引ペアまたは契約のオーダーブックと流動性を同時に監視し、簡素化された手順で両レッグの注文を発注できるため、より正確な注文執行が可能になります。

Bybitアービトラージは、資金調達率を利用したアービトラージの機会を提供します。

a. 資金調達率・アービトラージとは、現物市場と先物市場において（同量かつ反対方向の）両建て注文を発注することを指します。その狙いは、資金調達料を受け取りつつ、潜在的な損失を潜在的な利益で相殺することです。資金調達料がプラスの場合、戦略として現物で買い、無期限契約でショートポジションを持つことで、安定した資金調達料を得ます。これは「ポジティブ・アービトラージ」と呼ばれます。逆に、資金調達料がマイナスの場合、トレーダーは現物をショートし、無期限契約をロングすることで、安定した資金調達料から利益を得ることができます。これは「ネガティブ・アービトラージ」として知られています。

BTCUSDT無期限契約の現在の資金調達率が+0.01%のプラスであると仮定します。ショートポジションの保有者は、ロングポジションの保有者から資金調達料を受け取ります。したがって、トレーダーAはアービトラージツールを活用し、現物市場で1 BTCを購入して価格上昇から利益を得ると同時に、無期限契約市場で1 BTCをショートして価格下落から利益を得ることができます。このヘッジポートフォリオにより、トレーダーAは資金調達料を得ながら、一方の市場での潜在的な損失を他方の市場での利益で相殺することができます。

現在、アービトラージはBybitアプリのクロスマージンモードでのみ利用可能です。

Bybitアービトラージは、以下のアービトラージの組み合わせをサポートしています。

現物（USDT）およびUSDT無期限契約
現物（USDC）およびUSDC無期限契約

製品ハイライト

アービトラージの機会： Bybitアービトラージでは、アービトラージの機会をすばやく見つけることができます。画面上では資金調達率に基づいて取引ペアが整理され、潜在的なアービトラージの機会を直感的に確認できます。

資金調達率順に表示： この機能は、さまざまな取引ペアの資金調達率を降順で一覧表示します。現在最も高い資金調達率の取引ペアをひと目で確認でき、資金調達料を得る機会を捉えやすくなります。

両建てトレード： 1つのインターフェース上で2つの取引ペアの価格変動と流動性を簡単に監視し、たった1回のクリックで両方のペアを取引できます。

スマートリバランス（デフォルトで有効）： スマートリバランスは、2秒ごとに約定数量を確認することで、ポートフォリオのバランスを維持します。一方のレッグの約定数量がもう一方と異なる場合、自動的に成行注文を発注し、両レッグの約定数量が等しくなるようにします。スマートリバランスは1回につき24時間有効です。24時間経過後、未約定の注文はすべてキャンセルされます。

例えば、トレーダーがレッグAに1 BTCの買い指値現物注文を、レッグBに1 BTCのショート指値無期限注文を発注したとします。注文発注後、システムは2秒ごとに両レッグの約定数量を確認します。レッグAが0.5 BTC、レッグBが0.4 BTC約定したと仮定します。このとき、システムは数量を補うために、レッグBに対して0.1 BTCの成行注文を発注します。2秒ごとに、システムはすべての注文が完全に約定するか、有効期間である24時間に達するまで確認を行います。

80種類以上の資産を担保として利用： 統合取引アカウント（UTA）を利用することで、トレーダーは80種類以上の資産をアービトラージ取引の証拠金として使用できます。アービトラージ（裁定取引）の証拠金の仕組みは以下の通りです：

BTCの市場価格が30,000 USDTであると仮定します。UTA（統合取引アカウント）に30,000 USDTの証拠金がある場合、トレーダーは1 BTCの現物資産を証拠金として使用して無期限契約で1 BTCをショート（空売り）し、現物注文と無期限契約注文を同時に発注することで、ポジティブ・アービトラージから利益を得ることが可能になります。

リスク

— アービトラージは、APIを使用せずにユーザーが同時に注文を発注できるようにするツールです。これは利益を保証するものではなく、ユーザーは依然として強制決済のリスクにさらされる可能性があります。

— スマートリバランスは、成行注文を発注することでトレーダーのポートフォリオを自動的にリバランスしますが、これにより最初に設定された価格から価格乖離が生じる可能性があります。

— アービトラージツールは、ユーザーのポジション管理や決済をサポートするものではありません。トレーダーは、自身で積極的にポジションを管理する必要があります。

アービトラージ注文の発注方法

ステップ 1: 取引ページでサイドパネルメニューをタップし、アービトラージを選択します。

ステップ 2: 利用可能な取引ペアのリストから、アービトラージ取引を行う資産を選択します。

ステップ 3: 注文を出す前に、以下のパラメータを調整してください：

現物取引タイプを選択します。一部の取引ペアはマージン取引に対応しています。マージン取引に切り替えるには、現物タブ → USDTマージンをタップします。スライドバーを使用して、レバレッジを調整することもできます。
USDT無期限契約のレバレッジを調整します。USDT無期限契約のレバレッジを調整するには、現在のレバレッジタブをタップして調整してください。
ロングまたはショートを選択します。両レッグの数量は常に同じですが、売買方向は逆になります。最初のレッグの方向を選択すると、システムが自動的に2番目のレッグの方向を決定します。
成行注文または指値注文を選択します。注文価格を入力する際、資金調達率またはスプレッド率を参照して、アービトラージコストを見積もることができます。
注文数量を入力します。両方のレッグの注文数量を入力してください。スマートリバランスが有効な場合、両方のレッグの注文数量は等しくなければならないことにご注意ください。
スマートリバランスを有効にします： ポートフォリオ・リバランス機能を有効にすると、一方のレッグが約定し、もう一方が長時間未約定のままになるリスクを軽減できます。この機能は任意ですが、デフォルトで有効になっています。

ステップ4：「両方のレッグを取引」をタップし、続いて「確認」をタップして注文を完了します。

ステップ5： 有効なアービトラージ注文はツールで確認できます。注文が完全に約定したら、履歴アイコンをタップし、ツール履歴に移動して注文履歴を確認します。

ステップ6： 注文後、有効なポジションはポジションタブで、現物資産は資産タブで確認できます。

資金調達料および資産詳細を確認するには、UTA資産ページの取引履歴にアクセスしてください。