破産価格とは、トレーダーの証拠金残高がゼロになり、ポジションが損失をカバーできなくなった時点の価格を指します。
強制決済が発生すると、強制決済エンジンがポジションを引き継ぎ、テイクオーバー価格（破産価格）で決済します。強制決済は強制決済エンジンによって処理され、マッチングエンジンを介さないため、破産価格がローソク足チャートに表示されない場合があります。
ユーザーのポジションが破産価格で強制決済エンジンに引き継がれた後、破産価格よりも有利な価格で約定できた場合、残りの証拠金は保険基金に追加されます。
ポジションが破産価格よりも有利な価格で約定できなかった場合、結果として生じた不足分は保険基金によって補填されます。最後に、保険基金が損失を補填するのに不十分な場合、ポジションは自動デレバレッジ（ADL）システムに引き渡されます。
破産価格の計算は、使用されるマージンモードによって異なります。
分離マージンモードでの破産価格
分離マージンモードでは、そのポジションに割り当てられた証拠金のみがリスクにさらされます。アカウント内の他の資産は、ポジションを維持するために使用されません。
USDT契約およびUSDC契約
USDT契約では、証拠金の価値は安定しています。計算には、レバレッジの逆数である当初証拠金率（IMR）が使用されます。
買い/ロングの場合：
破産価格 = エントリー価格 × (1 − 当初証拠金率)
売り/ショートの場合：
破産価格 = エントリー価格 × (1 + 当初証拠金率)
当初証拠金率（IMR） = 1 ÷ レバレッジ
例：
トレーダーAは、エントリー価格60,000 USDT、レバレッジ50倍でBTCUSDTのロングポジションを保有しています。
破産価格 = 60,000 × [1 − (1 ÷ 50)] = 58,800 USDT
インバース契約
インバース契約では、原資産のコイン（例：BTC）を担保として使用します。担保の価値は市場とともに変動するため、計算は非線形となり、レバレッジを直接使用します。
買い/ロングの場合：
破産価格 = エントリー価格 × [レバレッジ ÷ (レバレッジ + 1)]
売り/ショートの場合：
破産価格 = エントリー価格 × [レバレッジ ÷ (レバレッジ − 1)]
例：
トレーダーBは、エントリー価格2,200 USD、レバレッジ30倍でETHUSDのショートポジションを保有しています。
破産価格 = 2,200 × [30 ÷ (30 − 1)] = 2,275.86 USD
注記：
— 破産価格は、注文コストに反映される決済手数料の計算にも使用されます。
— ロングポジションの場合、破産価格は最も近い最小価格変動単位に切り上げられ、ショートポジションの場合、破産価格は最も近い最小価格変動単位に切り下げられます。
— 利用可能残高が資金調達料をカバーするのに不十分な場合、資金調達料はポジションの必要証拠金から差し引かれることがあります。その結果、ポジションの実効レバレッジ（実効レバレッジ = ポジション価値 ÷ 必要証拠金）が増加し、強制決済リスクが高まり、強制決済価格と破産価格が変更される可能性があります。
詳細については、取引ルール：強制決済プロセス（統合取引アカウント）をご参照ください。
破産価格（クロスマージンモード）
クロスマージンモードでは、デリバティブアカウントで利用可能なすべての証拠金がポジション間で共有されます。これは、アカウント残高全体が損失を吸収し、強制決済を防ぐために使用される可能性があることを意味します。
分離マージンモードとは異なり、クロスマージンモードでは破産価格は単一のポジションに基づいて計算されません。代わりに、強制決済時の全体的なアカウントリスク（維持証拠金率）によって決定されます。
システムがお客様のアカウントリスクを評価する際、先物ポジション、オプションポジション、現物取引活動による証拠金への影響など、さまざまな商品にわたる維持証拠金の要件を含む複数の要因を考慮します。また、未実現損益や未決済注文による潜在的な損失も考慮して、概算利用可能証拠金を計算します。
これらの要因は市況によって絶えず変化するため、アカウントリスクはリアルタイムで再計算されます。これは、破産価格が固定されておらず、事前に正確に決定できないことを意味します。
参考として、クロスマージンモードでの破産価格は、次のように簡略化できます。
USDT契約およびUSDC契約
買い/ロングの場合：
破産価格 = (エントリー価格 x ポジションサイズ − 概算利用可能証拠金) ÷ [ポジションサイズ − (ポジションサイズ x テイカー手数料率)]
売り/ショートの場合：
破産価格 = (概算利用可能証拠金 + エントリー価格 x ポジションサイズ) ÷ [ポジションサイズ + (ポジションサイズ x テイカー手数料率)]
インバース契約
買い/ロングの場合：
破産価格 = (1 + テイカー手数料率) ÷ [ (1 ÷ エントリー価格) + (概算利用可能証拠金 ÷ ポジションサイズ ) ]
売り/ショートの場合：
破産価格 = (1 − テイカー手数料率) ÷ [ (1 ÷ エントリー価格) − (概算利用可能証拠金 ÷ ポジションサイズ ) ]
上記の計算式は、アカウントレベルの完全なリスク計算を反映したものではないことにご留意ください。最終的な結果は、強制決済の時点におけるお客様の実際のアカウント状況によって異なります。そのため、表示される価格はすべて参考値としてお考えください。
詳細については、取引ルール強制決済プロセス（統合取引アカウント）をご参照ください。
ポートフォリオマージンモードにおける破産価格
ポートフォリオマージンモードでは、クロスマージンモードと同様に、個々のポジションではなく、ポートフォリオ全体のエクスポージャーに基づいてリスクが評価されます。ポートフォリオマージンにおける証拠金の計算方法に関する詳細については、 ポートフォリオマージンにおける証拠金計算をご参照ください。
これは、お客様のアカウントリスクが、ヘッジされたポジションとヘッジされていないポジションの両方を含むすべての建玉ポジションの組み合わせと、お客様の総アカウントエクイティ(アカウント純資産)に基づいて評価されることを意味します。市況の変化に応じて、システムはお客様のポートフォリオリスクを判断するために、ポジション価値と純資産を継続的に再計算します。
そのため、破産価格は固定されておらず、お客様のポートフォリオリスクとアカウント残高に基づいて動的に変化します。単一のポジションの証拠金に依存するのではなく、お客様のアカウントのポートフォリオ全体のリスク（MMR）が必要な閾値（100%）に達すると、強制決済が執行されます。
この閾値に達すると、お客様のポジションは強制決済エンジンに引き継がれ、市場での決済が試みられます。
強制決済プロセスの詳細については、取引ルール強制決済プロセス（統合取引アカウント）をご参照ください。