Perp Protectは、オプションを通じて保護の追加レイヤーを提供することにより、無期限契約取引におけるリスク管理を支援します。この記事では、その仕組みと今すぐ始める方法について解説します。
Perp Protectとは何ですか
BybitのPerp Protectは、ロングとショートの両方のポジションをサポートし、無期限契約取引のために設計されたリスク管理ツールです。インテリジェントな推奨事項に基づいてオプションを自動的に取得し、無期限契約ポジションにおける潜在的なリスクに対してさらなる保護レイヤーを提供します。
Perpプロテクトの仕組み
簡潔に言えば、当社のインテリジェントシステムが推奨するオプションをプレミアムを支払って購入することにより、保護戦略を確立します。
ロングポジションの場合、無期限プロテクトはプットオプションの購入によって機能し、ショートポジションの場合はコールオプションの購入によって機能します。これらのオプションには、あらかじめ設定された行使価格と満期日があり、お客様の無期限ポジションの数量と一致します。
満期時（期日）、お客様は報酬（支払い）をオプションのトリガー条件が満たされた場合に権利行使することにより受け取ることがあります。
報酬発生時、各ポジションには2つのシナリオが考えられます。
1. トリガー条件が満たされていません: オプションは行使されず、報酬 は受け取れません。これは一般的に、報酬発生時に無期限ポジションにとって市場状況が有利であることを示しています。無期限ポジションが利益確定でクローズされた場合、最大損失額（手数料を除く）は、Perp Protect（オプションプレミアム）の購入費用となります。
2. トリガー条件が満たされました:オプションが行使され、統合取引アカウントに報酬が自動的に付与されます。これにより、無期限ポジションに対して市場が不利に動いた際の全体的な損失を軽減できます.
備考:
— 市場状況は急速に変化する可能性があり、実際のコストは見積金額とわずかに異なる場合があります。
— Perp Protectを通じて取得したオプションの決済は、無期限ポジションに影響しません。無期限契約は別途管理またはクローズする必要があります。
— Perp Protect（無期限プロテクト）は、お客様の無期限ポジションの強制決済を回避するものではありません。これは、トリガー条件が満たされた場合に損失を補填するための報酬を受け取ることができる仕組みです。無期限ポジションの強制決済プロセス は、引き続き標準的な手順に従います。
— 無期限ポジションが報酬発生時刻の前に決済または清算された場合でも、Perp Protectの一部として購入されたオプションは自動的に決済またはクローズされません。その結果、ポジションが損失を出してクローズされた場合でも、報酬発生時刻にトリガー条件が満たされていなければ、報酬を受け取ることができない場合があります。
— Perp Protectを購入した後にポジションサイズを増加または減少させた場合でも、補償範囲は当初の金額に基づいたままとなります。補償範囲を直接調整することはできませんが、オプション取引ページからオプションポジションを管理することができます。
— オプションの仕組みに関する詳細については、Bybitオプションの紹介を参照してください。
報酬計算
報酬は、清算時の決済価格と行使価格との差額によって決定されます。決済価格は、清算時前の30分間の原資産の平均インデックス価格に基づいて算出されます。
数式:
Perpプロテクト (ロング):
損益 = Max {0, (プットオプションの行使価格 − 原資産の決済価格)} × プットオプションのポジションサイズ – プットオプションのプレミアム
- 報酬金額 = Max {0, (プットオプションの行使価格 − 原資産の決済価格)} × プットオプションのポジションサイズ
- オプション・プレミアム = コスト (無期限プロテクト) = プット・オプションの市場価格 × プット・オプションのポジションサイズ
パーププロテクト（ショート）の場合：
損益 = Max {0, (原資産の決済価格 − コールオプションの行使価格)} × コールオプションのポジションサイズ – コールオプションのプレミアム
- 報酬金額 = 最大値 {0, (原資産の決済価格 − コール・オプションの行使価格)} × コール・オプションのポジションサイズ
- オプションプレミアム = コスト (Perp Protect) = コールオプションの市場価格 × コールオプションのポジションサイズ
例1
トレーダーAが以下の無期限 ポジションを保有していると仮定します：
- 契約タイプ：BTCUSDT無期限契約
- 方向: ロング
- レバレッジ: 50x
- ポジションサイズ: 1 BTC
- 平均参入価格: 29,500 USDT
- 現在の価格: 31,000 USDT
トレーダーAは、24時間の補償期間を持つプットオプションを購入することで、ロングポジションのためにPerp Protectを購入します。開始日は 2023年9月1日 16時 UTCです。注文詳細は以下の通りです：
- トリガー条件: BTC価格が30,000 USDTを下回った場合、報酬がトリガーされます。
- コスト (無期限プロテクト): 60 USDT
注意：USDTとUSDの交換レートは1:1の固定として想定されています。
2023年9月2日 UTC 4時（報酬時間）、取引手数料および資金調達手数料を除く、以下のシナリオが発生する可能性があります：
例 2
トレーダーBが、参入価格29,500 USDTでロングBTCUSDT 無期限 ポジションを保有しており、現在のUTA MMR が70%であると仮定します。
市場の下落に備えて、トレーダーは行使価格30,000 USDTのプット・オプションを購入することで、ロングポジションに対してPerp Protectを購入し、リスクをヘッジします。
相場の下落
BTCの市場価格が下落し、MMRが100%に達したため、トレーダーの無期限ポジションは強制決済されます。しかし、Perp Protectを通じて取得したプットオプションは、報酬の支払い期限に達していないため、有効なままです。
オプションの進捗
時間の経過とともに、報酬の時間が近づいています。BTCの決済価格は最終的に30,500 USDTとなります。
取引成績
- トレーダーの無期限ポジションが清算され、損失が発生しました。
- 決済価格（30,500 USDT）が行使価格（30,000 USDT）を超えているため、オプションによる報酬はありません
結果
このシナリオでは、トレーダーは無期限ポジションで損失を被り、報酬発生時の決済価格が高かったため、オプションからの報酬は受け取れません。総損失には、無期限ポジションからの損失とPerp Protectに支払ったプレミアムの両方が含まれます。
例 3
例2のシナリオでは、トレーダーBは清算されないと仮定します。代わりに、そのトレーダーの利食注文がトリガーされ、ポジションが利益確定でクローズされます。しかし、Perp Protectを通じて取得したオプションは、報酬時間がまだ経過していないため、有効なままです。
ポジションが決済された後、市場は急落しました。報酬時において、BTCの決済価格は29,000 USDT.
取引成績
- トレーダーの無期限 ポジションは利益確定で決済されました。
- 決済価格 (29,000 USDT) が行使価格 (30,000 USDT) を下回っているため、このオプションは報酬を提供します。
結果
このシナリオでは、トレーダーの合計利益には、無期限ポジションからの利益とPerp Protectから受け取った報酬の両方が含まれ、そこから支払ったプレミアムが差し引かれます。
損切り、コール/プットオプション、パーペチュアルプロテクトの違い
損切り
損切りがトリガーされると、ポジションは自動的に決済されます。対照的に、Perp Protect（パープ・プロテクト）は、原資産の市場価格が予想に反して変動し、トリガー条件が満たされた際に、特定の取引損失に対して報酬を提供します。
コール/プットオプション
Perp Protectは、コールオプションやプットオプションをインテリジェントに推奨する保護戦略であり、オプションチェーンから手動でオプションを選択する手間を省きます。また、オプション取引ページからリスク管理のためにコールオプションやプットオプションを個別に選択することも可能です。
パーペチュアルプロテクト
Perpプロテクトは、無期限ポジションの強制決済を防ぐものではなく、強制決済プロセスは引き続き標準的な手順に従います。ただし、報酬の支払い時にトリガー条件が満たされている場合は、全体的な損失を軽減するための報酬を受け取ることができます。
Perp Protectで今すぐ始める方法
Perpプロテクト（無期限型プロテクト）は、BybitアプリとBybit公式サイトの両方でご利用いただけます。
Perp Protectをご注文いただく前に、以下の点にご注意ください。
- Perp Protectは、現在、以下の取引ペアを対象としています：
- USDT無期限ペア: BTCUSDT, ETHUSDT, XRPUSDT, SOLUSDT, DOGUSDT, MNTUSDT
- USDC無期限ペア： BTCUSDC、ETHUSDC、XRPUSDC、SOLUSDC、DOGUSDC、MNTUSDC
- Perp Protectは、クロスマージンモードで統合取引アカウント（UTA）を利用しているユーザーのみが利用可能です。
- Perp Protectはリスクのない製品ではありません。お客様の無期限ポジションに対する強制決済プロセスは、引き続き標準的な手順に従います。ご購入前に、本製品を十分に理解していることを確認してください。
初めてのPerp Protect注文を購入するためのステップバイステップガイドを以下にご紹介します。
ステップ1：「ポジション」タブに移動し、アクティブな無期限契約の下にあるシールドアイコンをタップして、Perp Protectにアクセスします。
ステップ2：システムは、レバレッジ、必要証拠金、アセットの現在の市場価格を含む現在のポジションに基づいて、Perp Protect商品のインテリジェントな推奨事項を提供します。
- 設定を調整するには、保護範囲をタップして、新しい報酬の日付と保護範囲を設定してください。
- 調整内容を確認したら、購入をタップして進んでください。
ステップ3: 重要なお知らせというポップアップウィンドウが表示されます。情報を注意深くお読みになり、了解をタップしてください。
Perp Protectの注文詳細を確認し、確認をタップしてください。
ステップ4: Perp Protectの購入が正常に完了すると、関連する無期限ポジションの横に「緑色の盾アイコン」が表示され、追加の詳細は「Perp Protect」カラムに表示されます。
詳細を確認するには、該当する無期限ポジションの横にある緑色のシールドをタップするか、直接Perp Protectオプション契約へお進みください。
