Bybitアプリのオプション戦略機能では、カスタマイズ可能な取引プリセットを利用して、強気相場・弱気相場のオプション市場に簡単に投資できます。また、同じ種類のオプションを同時に売買する簡単な操作で、バーティカル・オプション・スプレッドを構築できます。
以下では、Bybitのオプション戦略を利用して戦略を構築する手順をステップごとにご紹介します。
はじめに、画面下部の取引をタップし、上部のナビゲーションバーからオプションを選択します。
デフォルトでは、「かんたんオプション」ページが表示されます。オプション戦略ページに移動するには、右上のかんたんドロップダウンメニューをタップし、プロモードを選択して、戦略タブに切り替えます。
初めてご利用になる場合は、次へをタップすると、戦略の選択、戦略モードの選択、戦略の管理、注文詳細の確認など、初心者向けガイドをご覧いただけます。
戦略を選択
オプション戦略ページでは、以下の各セクションを選択して、それぞれの情報を確認できます。
a. アクティブな戦略：進行中のオプション戦略を確認・管理します
b. 戦略履歴：過去のオプション戦略の履歴を確認します
c. 戦略ガイド：対応しているすべての戦略の詳細を確認できます。各戦略に適した相場環境、損益グラフ、満期時の原資産価格ごとの損益などが表示されます。
ヒント：各戦略カードでは、戦略の概要、総投資額、投資家数などの詳細を確認できます。
現在、お客様が選択できる戦略は、ブル・コール・スプレッド、ブル・プット・スプレッド、ベア・コール・スプレッド、ベア・プット・スプレッドの4つです。詳細は以下のとおりです。
注記
— スプレッド幅とは、コールまたはプットのオプション戦略における買いと売りの行使価格の差を指します。詳しくは「例」をご参照ください。
— ネットデビット戦略では、取引開始時に支払うプレミアムが受け取るプレミアムを上回ります。
— ネットクレジット戦略では、取引開始時に受け取るプレミアムが支払うプレミアムを上回ります。
例
以下の例は説明を目的としたものであり、取引手数料や受渡手数料などの関連手数料は含まれていません。
例1 - ブル・コール・スプレッド
BTCの現在価格が60,000ドルで、トレーダーが以下のオプション契約を保有していると仮定します。
計算式
ネットデビット = 支払プレミアム – 受取プレミアム
= 1,000ドル – 800ドル = 契約1枚あたり200ドル
損益分岐点価格 = 低い方の行使価格 + ネットデビット
= $60,000 + $200 = $60,200
最良のシナリオ：
満期時にBTCが66,000ドルで取引されている場合、以下の計算に基づき、スプレッドの利益は3,800ドルとなります。
計算式 = (高い方の行使価格 – 低い方の行使価格) – ネットデビット
= ($64,000 – $60,000) – $200
= $3,800
最悪のシナリオ
満期時にBTCが57,000ドルで取引されている場合、両方のコールはOTM（市場価格 ≤ 行使価格）となるため、権利行使されません。したがって、最大損失は当初支払ったネットデビットの200ドルに限定されます。
例2 - ブル・プット・スプレッド
BTCの現在価格が60,000ドルで、トレーダーが以下のオプション契約を保有していると仮定します。
計算式
ネットクレジット = 受取プレミアム – 支払プレミアム
= 2,000ドル – 500ドル = 契約あたり1,500ドル
損益分岐点価格 = 高い方の行使価格 – ネットクレジット
= $60,000 – $1,500 = $58,500
最良のシナリオ：
満期時にBTCが60,000ドルで取引されている場合、両方のプットはOTM（市場価格 ≥ 行使価格）となるため、権利行使されません。したがって、最大利益は当初受け取ったネットクレジットの1,500ドルとなります。
最悪のシナリオ
満期時にBTCが57,000ドルで取引されている場合、以下の計算に基づき、スプレッドでは500ドルの損失が発生します。
計算式 = (高い方の行使価格 – 低い方の行使価格) – ネットクレジット
= ($60,000 – $58,000) – $1,500
= $500
例3 - ベア・コール・スプレッド
BTCの現在価格が60,000ドルで、トレーダーが以下のオプション契約を保有していると仮定します。
計算式
ネットクレジット = 受取プレミアム – 支払プレミアム
= 2,000ドル – 500ドル = 契約あたり1,500ドル
損益分岐点価格 = 低い方の行使価格 + ネットクレジット
= $60,000 + $1,500 = $61,500
最良のシナリオ：
満期時にBTCが60,000ドルで取引されている場合、両方のコールはOTM（市場価格 ≤ 行使価格）となるため、権利行使されません。したがって、最大利益は当初受け取ったネットクレジットの1,500ドルとなります。
最悪のシナリオ
満期時にBTCが65,000ドルで取引されている場合、以下の計算に基づき、スプレッドでは2,500ドルの損失が発生します。
計算式 = (高い方の行使価格 – 低い方の行使価格) – ネットクレジット
= ($64,000 – $60,000) – $1,500
= $2,500
例4 - ベアプットスプレッド
BTCの現在価格が60,000ドルで、トレーダーが以下のオプション契約を保有していると仮定します。
計算式
ネットデビット = 支払プレミアム – 受取プレミアム
= 2,000ドル – 500ドル = 契約あたり1,500ドル
損益分岐点価格 = 高い方の行使価格 – ネットデビット
= $60,000 – $1,500 = $58,500
最良のシナリオ：
満期時にBTCが55,000ドルで取引されている場合、以下の計算に基づき、スプレッドの利益は2,500ドルとなります。
計算式 = (高い方の行使価格 – 低い方の行使価格) – ネットデビット
= ($60,000 – $56,000) – $1,500
= $2,500
最悪のシナリオ
満期時にBTCが61,000ドルで取引されている場合、両方のプットはOTM（市場価格 ≥ 行使価格）となるため、権利行使されません。したがって、最大損失は当初支払ったネットデビットの1,500ドルに限定されます。
戦略を作成
ステップ1：関連情報を確認したら、ご希望の戦略カードをタップし、「戦略を作成」ページに進みます。
「オプション戦略」を初めて利用する場合、「リスク警告」が表示されます。内容をよくお読みになり、「了解」をタップして続行してください。
注記：
戦略が執行されるかどうかは、市場に十分な流動性（ビッドとオファー）があるかに左右されます。極端な市況では、流動性不足により戦略の作成に失敗する場合があります。
ステップ2：「戦略を作成」ページでは、選択した戦略の損益グラフ、最大利益、必要証拠金を確認できます。
このページでは、以下の2つのモードで注文パラメータを設定できます。
a. デフォルトモード
デフォルトモードは、オプション取引の初心者向けです。
デフォルトモードでは、コイン、行使価格、満期日がシステムによって自動設定されます。
選択したコイン、戦略、満期日を変更する場合は、各項目のドロップダウンメニューをタップしてください。ただし、行使価格は市況に応じて設定されるため、変更できません。
b. プロモード
プロモードは、オプション取引の経験がある投資家向けです。「戦略を作成」ページには、デフォルトの戦略パラメータが表示されます。
必要に応じて、以下のパラメータを編集できます。
- コイン：オプションの原資産を選択します。
- 戦略：希望するオプション戦略を選択します。
- 満期日：オプション契約の満期日を設定します。
- 行使価格：2つのオプションの行使価格を設定します。
ステップ3：ご希望のモードで注文パラメータを設定したら、必要に応じて数量セクションで購入数量を調整します。。
注記
— 利用可能なオプション取引ペアごとにデフォルト数量が異なります。デフォルトモードとプロモードのどちらでも数量は自由に設定できますが、プロモードからデフォルトモードに戻すと、注文パラメータと購入数量がリセットされます。
— 統合取引アカウントに資金を振り替えるには、振替をタップしてください。
— ポートフォリオマージンモードでは、注文を送信する前に証拠金額を算出することはできません。
ステップ4：「戦略を作成」をタップし、注文内容をすべて確認してから「確定」をタップします。オプション戦略は成行注文として執行されます。
戦略の表示
現在の戦略の詳細は、アクティブな戦略で確認できます。実現キャッシュフロー（支払プレミアムと受取プレミアムの合計）、すべてのアクティブな戦略の未実現損益、および各戦略の情報が表示されます。
戦略の詳細を確認するには、アクティブな戦略カード左下の詳細をタップしてください。
また、プロ取引ページのポジションタブでは、ロングポジションとショートポジションの詳細を確認できます。
戦略の決済
アクティブな戦略ページに移動し、決済をタップします。内容に誤りがないことを確認して、確定をタップしてください。
オプション戦略は成行注文で決済されます。なお、極端な市況では、市場の流動性不足により戦略の決済に失敗する場合があります。
決済済みのオプション戦略は、戦略履歴で確認できます。コインや期間のフィルターを設定して、確認する戦略を絞り込めます。
また、戦略履歴では、過去のすべての戦略の実現損益など、履歴の詳細を確認できます。各戦略の詳細を確認するには、詳細をタップしてください。